Deuda: los detalles para entender la propuesta de la Argentina

 La Argentina presentó el viernes la "invitación" a bonistas para renegociar deuda externa después de reconocer esta semana que no pudo avanzar en un acuerdo con los actuales tenedores de bonos.

La "invitación" a bonistas para renegociar deuda emitida bajo ley extranjera por US$ 66.238 millones, con una quita del 62% en intereses y del 5,4% en el capital, y un plazo de gracia de tres años, para lo cual ofrece títulos que vencerán entre 2030 y 2047. 

Lo que quiere canjear el Gobierno son títulos de deuda pública que están nominados en moneda extranjera (dólares, euros y francos suizos) y que además están regidos por legislación extranjera.  En total hay 21 bonos actuales para los que el Gobierno ofrece 10 nuevos títulos, 5 en dólares y 5 en euros.

En el Grupo Uno de los títulos elegibles en dólares están los Birads 21,22,23; en euros, Birae 22,23 y Biraf 20; en el Grupo Dos en dólares, los Birad 26,27,e28,j28; 36; en euros, Birae 27,28; en el Grupo Tres en dólares, los Birad 46, 48, 2117; en euros, Birae 47; en el Grupo Cuatro los discount (dólares y euros), y en el Grupo Cinco, los Par en ambas denominaciones. El total de la deuda elegible, según el documento conocido, llega a 62.591 millones de dólares.

-El Grupo Uno -bono a 2030- entre los títulos ofrecidos en dólares incluirá una quita de 12% en el capital, un período de gracia de tres años, pagará un cupón de 0,5% entre 2023 y 2025; de 1% entre 2026 y 2027; y de 1,75% desde 2028. Los pagos de cupones serán semestrales. El repago se hará en cinco años con cinco sumas anuales iguales desde 2026 hasta 2030.

-El Grupo Dos -bono a 2036- en dólares tendrá el mismo período de gracia y una quita de 5% en el capital. El pago del cupón va de 0,5% en 2023; a 1,5% en 2024-2025; 2,75%, en 2026-2027 y 3,875% desde 2028. El repago se hará en seis años con cinco sumas anuales iguales desde 2031 hasta 2036. Lo pagos de los cupones serán semestrales.

-Para el Grupo Tres -bono a 2047- en dólares tendrá un período de gracia de tres años y una quita de 5%. El cupón pagará una tasa de 0,5% 2023; 1,75% en 2024-2025; 3,75% en 2026-2027; 4,75% desde 2028. Los pagos de cupones, según estimó la propuesta presentada hoy, serán cada seis meses y el repago de capital será en 20 sumas anuales desde 2028 a 2047.

-El Grupo Cuatro -bono a 2039- en dólares ofrecerá el mismo tiempo de período de gracia sin quita nominal en el stock de capital. El cupón será creciente, de 0,6% (2023), 1,75% (2024-2025), 4% (2026-2027) hasta 4,5% (2028 en adelante). Tendrá pago semestral de interés y once cuotas de capital entre 2029 y 2039. 

-El Grupo Cinco -bono 2043- en dólares también tendrá tres años de gracia (sin quita) y un cupón de 0,6% (2023), 3% (2024-2025), 3,625% (2026- primer semestre de 2029), 4,875% (desde el segundo semestre de 2029). Se pagará semestralmente. El capital se pagará en catorce cuotas anuales desde 2030 a 2043.