El encuentro se realizó en el Ministerio de Economía para explicar los detalles de la obligación a organismos públicos de canjear sus bonos en dólares por títulos en pesos. El objetivo es inyectar liquidez en el mercado sin afectar las reservas del Banco Central de la República Argentina.
El Gobierno se reunió con bancos por el canje de bonos
El ministro de Economía, Sergio Massa, se reunió con banqueros para explicarles detalles de su decisión de obligar a todos los organismos públicos nacionales a canjear sus tenencias de bonos en dólares bajo legislación extranjera por títulos públicos en pesos que emitirá el Tesoro. El encuentro comenzó pasadas las 9 de este miércoles en el Salón Belgrano del Ministerio de Economía.
Massa fue acompañado por los secretarios de Política Económica, Gabriel Rubinstein y de Finanzas, Eduardo Setti; el jefe de gabinete de asesores, Leonardo Madcur; el presidente del Banco Central, Miguel Pesce y el titular del INDEC, Marco Lavagna, entre otros. Entre los banqueros, particiron los presidentes del Banco Macro, Jorge Brito; del Banco Santander, Alejandro Butti y del Banco Credicoop, Carlos Heller, además de directivos de los bancos Galicia, BBVA y titulares de las cámaras empresarias del sector, junto con directivos de entidades vinculadas a fondos de inversión y seguros.
El paquete incluye un canje de US$ 4.000 millones, en bonos, bajo ley extranjera (globales o GD) que se encuentran en poder de organismos del sector público nacional por títulos en pesos y la incorporación de los bonos en dólares bajo ley local (bonares o AL) en la operatoria de dólar CCL.
De esta manera, se busca dar mayor profundidad al mercado con el que se opera dólar CCL -que actualmente está habilitado exclusivamente para bonos GD29, GD30, GD35 y el resto de la serie de globales- y, al mismo tiempo, darle instrumentos al Tesoro y al Banco Central para actuar en el mercado de cambios financiero para evitar saltos en la brecha.
La nueva normativa se hará efectiva a través de resoluciones del Banco Central, de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y de la Superintendencia de Seguros de la Nación, que saldrán publicadas en el Boletín Oficial.
El objetivo es inyectar liquidez en el mercado sin afectar las reservas del Banco Central de la República Argentina.
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Medida del Gobierno
El Gobierno obligará a través de un decreto a que todos los organismos públicos nacionales canjeen sus tenencias de bonos en dólares bajo ley extranjera por títulos públicos nuevos en pesos, una medida con la que busca dar de baja US$ 4.000 millones de este tipo de activos en moneda extranjera.
En paralelo, buscará con otras medidas sumarle volumen al mercado del dólar contado con liquidación, en medio de la suba de las cotizaciones paralelas. Economía buscará quitar bonos en dólares Globales del stock circulante en poder de los organismos del sector público.
Sergio Massa, ministro de Economía
Al mismo tiempo, el Gobierno hará uso de otro tipo de bonos en moneda extranjera también en las carteras públicas (los Bonares) para que por medio de subastas periódicas sumen oferta al mercado "contado con liqui". Esperan así sumar liquidez y "profundidad" a la plaza de CCL, "estabilizar" el mercado y evitar disparadas de precios.
Cumbre
La reunión de este miércoles con bancos, fondos inversores y Alycs servirá para detallar la nueva normativa y hacerlos participar del nuevo circuito de compraventa de contado con liquidación que prevé Economía e intercambiar opiniones de contexto, afirmaron fuentes cercanas al ministro Massa.
A través de un decreto, el Gobierno dispondrá que todos los organismos públicos vendan sus consolidar el programa financiero del Tesoro. Los que estén colocados bajo ley extranjera en sus contratos serán retirados del mercado, por un valor de US$ 4.000 millones. A cambio de esos títulos, el Tesoro les dará bonos pagaderos en pesos, en un menú que podría incluir títulos indexados o atados al dólar.
Por otro, los títulos en moneda dura bajo ley local, serán ofrecidos en el mercado a través de subastas en el mercado con volúmenes y frecuencia que dispongan el ministerio de Economía y el Banco Central.
Objetivos
El objetivo es poder "actuar" ante un aumento de precio en el mercado de "contado con liqui" sin necesidad de usar reservas.
Hay un objetivo de máxima que señalaron en los despachos oficiales que es dotar a ese mercado, que de manera habitual con operaciones pequeñas puede sufrir grandes variaciones de precio, de un potencial adicional de US$ 35.000 millones más.
El BCRA es el que más concentra la tenencia de AL, por lo que podrá ‘actuar' en caso de que se escape la cotización de los dólares financieros. La medida apunta también a generar un mecanismo antiinflacionario al absorber pesos en las operaciones de compra de bonos para hacer CCL y reducir también la volatilidad.
Principales efectos de las medidas
1) La colocación de los AL permiten generar más profundidad en el mercado.
2) Economía en coordinación con el BCRA concentrarán el manejo del resto de los AL que no se colocaron en el mercado
3) Retirarán del mercado los bonos GD para tener mayor capacidad de acción en los dólares financieros, sin afectar las reservas.
4) Se levantarán algunas restricciones cambiarias en un camino a hacia la normalización del mercado.
5) Se generará una absorción mayor de pesos que contribuirá a controlar la inflación.
6) Equipara a los bonos con legislación local (AL) como benchmark del mercado de dólares financieros.
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